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Nel mondo del trading bidirezionale del forex, il percorso verso profitti stabili non si basa su modelli tecnici complessi o tecniche di trading ad alta frequenza. Piuttosto, i trader spesso devono tornare all'approccio "semplice e costante" e "duraturo". Il fulcro di questo approccio è abbandonare il pensiero speculativo a breve termine e ottenere rendimenti cumulativi attraverso un rigoroso controllo del ritmo di trading e l'aderenza alla strategia a lungo termine.
In particolare, gli approcci "duraturi" efficaci rientrano in due categorie principali: una consiste nell'aprire una posizione completa in una volta e mantenerla a lungo termine, senza utilizzare la leva finanziaria; l'altra consiste nell'impostare un sistema di trading che si adatti alla propria tolleranza al rischio e alla propria comprensione del mercato, attendendo pazientemente opportunità di trading valide all'interno di tale sistema. Ad esempio, l'adozione di una strategia leggera a lungo termine comporta la diversificazione in numerose piccole posizioni, aumentandole gradualmente e mantenendole man mano che il trend progredisce, fino a quando il conto non raggiunge l'obiettivo di profitto previsto, per poi chiudere la posizione per assicurarsi il profitto. Questi due metodi possono sembrare poco pratici, privi della flessibilità e del potenziale redditizio del trading a breve termine. Tuttavia, sono perfettamente in linea con i principi fondamentali del funzionamento a lungo termine del mercato valutario. La loro robustezza e praticità sono particolarmente evidenti nell'attuale contesto di mercato, caratterizzato da trend in indebolimento e volatilità in calo. Il primo sfrutta il valore a lungo termine delle valute per mitigare i rischi di volatilità a breve termine, mentre il secondo bilancia rischio e rendimento attraverso il controllo delle posizioni e il trend following. Entrambi mitigano efficacemente le perdite causate da trading frequente o fluttuazioni strategiche.
L'efficacia del primo metodo "poco pratico" – l'investimento simultaneo, senza leva finanziaria e su larga scala – risiede essenzialmente nella caratteristica di "mean reversion" comune alle principali valute globali. Nel mercato dei cambi, le fluttuazioni a breve termine dei tassi di cambio sono influenzate da una complessa interazione di fattori, tra cui variabili soggettive come il sentiment del mercato e le aspettative degli investitori (ad esempio, la pubblicazione di dati economici inattesi da un paese può innescare aspettative di mercato ottimistiche per la sua valuta, determinando un aumento a breve termine del tasso di cambio) e fattori oggettivi di domanda e offerta come le bilance commerciali internazionali e l'entità delle riserve valutarie (ad esempio, una crescita sostenuta delle esportazioni di un paese, che porta a un aumento dell'offerta di valuta estera, può deprimere il tasso di cambio). Sebbene questi fattori possano allontanare i prezzi delle valute dal loro valore intrinseco (che è tipicamente determinato da indicatori chiave come i fondamentali economici di un paese, i livelli di inflazione e la politica dei tassi di interesse) nel breve termine, non possono alterare in modo permanente il valore fondamentale della valuta. Ad esempio, la valuta di un paese potrebbe subire un deprezzamento eccessivo a causa del panico del mercato a breve termine o diventare sopravvalutata a causa di un afflusso di fondi speculativi. Tuttavia, nel lungo termine, il tasso di cambio tornerà infine a un livello ragionevole, commisurato alla forza economica del Paese. Questa è una manifestazione concreta di mean reversion. Senza l'uso della leva finanziaria, anche se un trader valuta male l'andamento a breve termine della valuta e subisce una perdita cartacea dopo aver aperto una posizione, non c'è motivo di preoccuparsi del rischio di una richiesta di margine causata dall'effetto di amplificazione della leva finanziaria. La perdita sarà strettamente limitata al capitale. Nel tempo, man mano che il prezzo della valuta torna gradualmente al suo valore intrinseco, la precedente perdita cartacea potrebbe non solo essere gradualmente compensata, ma potrebbe persino essere convertita in rendimenti positivi. Tuttavia, l'implementazione di successo di questo approccio richiede un prerequisito fondamentale: lo spread sui tassi di interesse overnight della valuta non deve essere eccessivamente negativo. Se lo spread sui tassi di interesse overnight di una coppia di valute rimane significativamente negativo per un periodo prolungato, i costi degli interessi sostenuti durante la detenzione a lungo termine potrebbero continuare a erodere il capitale del conto. Anche se il tasso di cambio alla fine tornasse in territorio positivo, ciò potrebbe essere compensato dalle perdite sugli interessi o addirittura comportare una perdita complessiva. Pertanto, è importante valutare lo spread sui tassi di interesse overnight prima di scegliere una coppia di valute su cui fare trading.
Esaminiamo il secondo approccio "stupido": una strategia che consiste nel mantenere una posizione di piccole dimensioni a lungo termine e aumentarla gradualmente. La sua logica di fondo si basa anch'essa sul principio fondamentale del mercato valutario: i prezzi delle valute oscillano attorno al valore intrinseco. Inoltre, la gestione della posizione rafforza ulteriormente la mitigazione del rischio. A differenza di un singolo investimento ingente, questa strategia enfatizza una combinazione di "diversificazione" e "trend following". Stabilire inizialmente una posizione con una posizione leggera limita le perdite sulle singole operazioni in caso di errore di valutazione del trend, lasciando al contempo spazio per successivi incrementi se il trend si allinea alle aspettative. Una volta confermato che il trend si allinea con il percorso di ritorno al valore intrinseco (ad esempio, se una valuta entra in una fase di apprezzamento a lungo termine a causa del miglioramento dei fondamentali economici e il tasso di cambio non si è discostato significativamente dal suo valore intrinseco), aumentare gradualmente la posizione in lotti massimizza i guadagni derivanti dal trend, evitando al contempo la concentrazione del rischio associata a un singolo aumento onnicomprensivo. La proprietà di mean-reversion suggerisce che, mentre le aspettative soggettive, gli squilibri tra domanda e offerta e altri fattori possono causare fluttuazioni dei prezzi delle valute nel breve termine, il trend a lungo termine delle principali valute globali convergerà costantemente verso il loro valore intrinseco, fornendo certezza per il mantenimento a lungo termine. Anche se si verificano ritiri a breve termine durante il processo di aumento delle posizioni, una posizione leggera attenua la pressione psicologica delle perdite non realizzate e aiuta i trader ad aderire alle proprie strategie e ad attendere la ripresa dei prezzi. È inoltre importante considerare l'impatto dei differenziali dei tassi di interesse overnight. Se il differenziale dei tassi di interesse overnight è positivo durante il mantenimento a lungo termine, il reddito da interessi continuativo può apportare ulteriore valore al conto. Se il differenziale è negativo, è importante bilanciare il costo degli interessi con i potenziali guadagni sul tasso di cambio per evitare di compromettere la redditività della strategia a causa di costi eccessivi. Inoltre, questa strategia richiede un livello maggiore di pazienza e disciplina da parte del trader. Dall'istituzione della posizione iniziale al pieno sviluppo del trend e al raggiungimento dell'obiettivo di profitto, spesso occorrono mesi o addirittura anni, con il rischio di dover affrontare numerose fluttuazioni a breve termine. Solo rispettando rigorosamente la disciplina di "non chiudere una posizione finché l'obiettivo non viene raggiunto" si può davvero "lasciare che i profitti scorrano" e, in definitiva, ottenere rendimenti sostanziali attraverso la continua espansione delle posizioni e il mantenimento a lungo termine.
Nel complesso, sebbene questi due metodi "semplicistici" abbiano logiche operative diverse, entrambi rispettano e applicano fondamentalmente le "leggi a lungo termine del mercato valutario". Il primo sfrutta la natura di mean reversion delle valute per mitigare le fluttuazioni a breve termine attraverso "nessuna leva finanziaria e mantenimento a lungo termine". Il secondo, basato sulla mean reversion, bilancia rischio e rendimento attraverso "posizioni leggere e posizioni crescenti". Il loro punto di forza è l'abbandono dell'illusione di profitti a breve termine a favore di rendimenti stabili a lungo termine. Nel contesto dei continui interventi delle banche centrali globali e dell'indebolimento delle tendenze di mercato, questi metodi "intransigenti", rispetto alle strategie che si basano su breakout a breve termine o sul trading ad alta frequenza, possono aiutare i trader a evitare le insidie del mercato e a ottenere una crescita costante del conto. Questo perché non richiedono ai trader di cogliere con precisione ogni fluttuazione a breve termine. Al contrario, semplificano le decisioni di trading in un chiaro processo di "apertura-mantenimento-chiusura" grazie alla comprensione delle tendenze a lungo termine e dei valori delle valute. Questo riduce la possibilità di errori causati da strategie complesse o operazioni frequenti ed è la ragione principale della loro duratura vitalità nel trading forex.
Nella natura bidirezionale del trading forex, i profitti stabili dei trader di successo non derivano da statistiche una tantum, ma piuttosto dall'accumulo di innumerevoli operazioni. Questo modello di profitto non si ottiene dall'oggi al domani; si ottiene gradualmente attraverso una pratica di trading costante e a lungo termine.
I trader forex immaturi spesso credono erroneamente che profitti stabili significhino un alto tasso di vincita e un elevato rapporto profitti-perdite, e si aspettano persino di ottenere rendimenti diverse volte superiori al loro valore originale nell'arco di un solo anno. Tuttavia, questa aspettativa è irrealistica nel trading reale e spesso porta a un eccesso di trading e a perdite frequenti.
Il modello effettivo di profitti stabili per i trader maturi e di successo a lungo termine è piuttosto diverso. Il loro processo di creazione di profitto è più simile a coltivare pazientemente il mercato, sperimentando innumerevoli piccole perdite e piccoli guadagni. Alla fine, quando emerge un importante trend di mercato, sfruttano le loro posizioni leggere, accumulate a lungo termine, per ottenere un'ondata di guadagni sostanziali. Questa strategia richiede ai trader un elevato grado di pazienza e disciplina, in grado di mantenere la calma durante le fluttuazioni del mercato e di non lasciarsi influenzare da guadagni e perdite a breve termine.
Molte strategie nel trading forex possono effettivamente generare profitti stabili, ma spesso richiedono tempo per dimostrare la loro efficacia. Sebbene i trader esperti siano disposti a condividere le loro storie di successo, queste esperienze sono spesso difficili da replicare per la maggior parte dei trader al dettaglio con un capitale ridotto. Il trading forex è un processo di costruzione da zero e di accumulo continuo di risultati, che richiede ai trader di perseverare attraverso processi noiosi e ripetitivi. Questa ripetizione non è facile e molti trader trovano la monotonia insopportabile e alla fine rinunciano.
I trader forex devono essere consapevoli che il trading a breve termine non solo rende difficile ottenere profitti stabili, ma può effettivamente portare a perdite costanti. Non è un caso che la stragrande maggioranza di coloro che perdono denaro nel mercato forex siano trader al dettaglio con un capitale ridotto. Una ragione fondamentale è che la maggior parte dei trader al dettaglio tende a scegliere il trading a breve termine. Sperano di ottenere profitti elevati attraverso operazioni rapide, ma spesso trascurano la complessità e i rischi del mercato. Questa mentalità impulsiva li porta a commettere frequenti errori durante le fluttuazioni del mercato, che alla fine portano a perdite.
Nel mondo del trading bidirezionale del forex, non esiste un'unica fonte di motivazione o un unico percorso che permetta ai trader di acquisire esperienza e competenze fondamentali. In base alla pratica di mercato, esistono due tipi principali: uno è quello di subire perdite significative e poi, attraverso un processo di "riflessione e coltivazione proattiva", guidare l'auto-miglioramento, costruendo un sistema di conoscenze attraverso dolorose lezioni pratiche. L'altro è quello di incontrare casualmente un esperto di investimenti con una profonda esperienza pratica (o "persona nobile"), la cui guida mirata li aiuta a evitare deviazioni e ad accelerare il loro miglioramento.
Sebbene questi due percorsi differiscano nei punti di partenza e nei processi, entrambi si basano essenzialmente sull'iniziativa soggettiva del trader. Il primo si basa sulla "riluttanza e determinazione ad accettare le perdite", mentre il secondo si basa su "un umile atteggiamento di apprendimento e sulla capacità di cogliere le opportunità". Insieme, questi due percorsi costituiscono la via chiave per i trader che vogliono passare da "principianti" a "professionisti", differenziandosi significativamente solo in termini di tempo impiegato ed efficienza di crescita.
Dal punto di vista del primo percorso fondamentale, "Apprendimento Guidato dalle Perdite", le reazioni e le azioni di un trader dopo aver subito una perdita significativa spesso determinano direttamente se egli possa davvero imparare dal proprio fallimento. Normalmente, l'impatto psicologico e la motivazione all'azione causati da tali perdite mostreranno evidenti differenze a seconda delle "attribuzioni di origine" dei fondi persi: se i fondi persi sono profitti precedenti sul mercato valutario, il "dolore" della perdita da parte del trader è relativamente debole, e potrebbe inconsciamente considerarlo un "normale feedback di mercato", mancando quindi di una forte determinazione ad esplorare a fondo le cause profonde della perdita. La motivazione all'apprendimento rimane spesso a livello di "revisione superficiale", ed è difficile cogliere le lacune fondamentali del sistema di trading; ma se i fondi persi provengono dal "denaro duramente guadagnato" accumulato in decenni di gestione di fabbriche o imprese, la situazione è completamente diversa. Questo tipo di fondi è il frutto degli sforzi e della dedizione a lungo termine del trader. La perdita comporta non solo pressione finanziaria, ma anche "riluttanza" a rinunciare agli sforzi passati. Questa emozione si trasformerà in straordinaria determinazione e perseveranza, spingendo il trader a "comprendere la verità del trading sul forex", non solo per scoprire le ragioni specifiche delle perdite (come difetti di logica strategica, mancanza di controllo del rischio, gestione squilibrata della mentalità, ecc.), ma anche per compensare sistematicamente le proprie carenze in termini di capacità professionale. Spinti da questa forte motivazione, i trader investiranno proattivamente tempo ed energie significative nello studio approfondito dell'intera gamma del trading sul forex, dalle caratteristiche fondamentali delle coppie di valute e dall'interpretazione degli indicatori macroeconomici agli strumenti avanzati di analisi tecnica, alla logica di previsione delle tendenze, alla psicologia del trading avanzata e alle strategie di money management. Esaminano persino ogni operazione in perdita, analizzando ogni singolo frame dettagli come il momento di ingresso, la mentalità di mantenimento e le decisioni di chiusura per identificare comportamenti irrazionali e difetti sistemici. Questo processo di apprendimento spesso dura oltre un decennio, attraversando molteplici cicli di studio teorico, convalida tramite simulazione, tentativi ed errori su piccola scala nel mondo reale e ottimizzazione pratica su larga scala. Tuttavia, finché si mantiene la ferma convinzione di "recuperare le perdite e recuperare i profitti duramente guadagnati", è probabile che si raggiunga una trasformazione qualitativa nelle proprie capacità di trading e si sviluppi un sistema stabile e redditizio adatto alle proprie esigenze. Ciò, tuttavia, avrà un costo significativo in termini di tempo e opportunità.
Considerando il secondo percorso, "la guida di una persona nobile", si tratta essenzialmente di un modello di crescita "a bassa probabilità e alta efficienza", incentrato sulla duplice influenza della "serendipità" e dell'atteggiamento personale. Uno scenario tipico per questo tipo di approccio è che i trader, durante il loro lungo percorso di esplorazione, mantengano un atteggiamento di umile apprendimento, aderendo alla filosofia di "visitare insegnanti rinomati e rendere omaggio a chiunque incontrino", senza mai trascurare alcun potenziale compagno di apprendimento e persino cercando proattivamente consigli da professionisti del settore apparentemente ordinari. È questa apertura mentale che permette loro di incontrare occasionalmente un maestro di trading forex con competenze pratiche di alto livello ma una presenza discreta (simile al "maestro travestito da monaco spazzaneve" nei romanzi di arti marziali). Questi maestri, attingendo alla loro vasta esperienza di mercato, spesso individuano rapidamente i problemi fondamentali di un trader: identificano difetti fatali nelle abitudini di trading derivanti da esperienze di trading passate, identificano debolezze psicologiche da manifestazioni psicologiche (come l'interferenza di emozioni come avidità, paura e arroganza nel processo decisionale) e segnalano difetti nella logica strategica da applicazioni tecniche (come criteri di valutazione del trend poco chiari e impostazioni inappropriate di stop-loss e take-profit). Forniscono quindi "soluzioni diagnostiche" mirate e "percorsi di miglioramento", ad esempio aiutando i trader a ristrutturare la logica fondamentale dei loro sistemi di trading, correggendo idee sbagliate nella gestione dei fondi o fornendo strategie per adattare la propria mentalità alle condizioni di mercato estreme. Questa guida precisa può aiutare i trader a evitare gli equivoci cognitivi e le insidie pratiche in cui cadono la maggior parte dei principianti, comprimendo un ciclo di crescita che altrimenti potrebbe durare dieci anni in pochi anni, consentendo loro di progredire rapidamente dall'"immaturità" alla "professionalità" e persino di diventare investitori di successo in grado di realizzare profitti sostanziali. Tuttavia, è importante comprendere che l'acquisizione di queste opportunità dipende in larga misura dalla "fortuna" e il prerequisito per questa fortuna è l'"umiltà" del trader stesso. Se un trader è arrogante, ha pregiudizi nei confronti delle opinioni altrui o addirittura "non sopporta tutti", bloccherà attivamente potenziali opportunità di guida. Anche se ci sono veri maestri del trading intorno a loro, potrebbero avere difficoltà a riconoscerne il valore, perdendo in definitiva l'opportunità di evitare deviazioni. I percorsi di crescita di questi trader spesso si trasformano in un lungo ciclo guidato dalle perdite, e potrebbero persino non riuscire a superare i colli di bottiglia nelle loro capacità a causa della loro continua arroganza e testardaggine.
Nel complesso, sebbene questi due percorsi per acquisire esperienza e competenze abbiano caratteristiche uniche, entrambi rivelano il principio fondamentale del trading forex avanzato: che si tratti di "approfondire la propria pratica dopo una perdita" o di "cercare la guida di un mentore", in ultima analisi, il miglioramento delle proprie competenze risiede nella "volontà soggettiva" del trader: il primo richiede una "determinazione a non accettare mai il fallimento" per supportare l'apprendimento a lungo termine, mentre il secondo richiede "umiltà" per cogliere potenziali opportunità. L'esperienza di mercato mostra che la crescita della maggior parte dei trader inizia con una crescita "guidata dalle perdite", poiché la possibilità di "essere guidati da un mentore" è estremamente bassa. Solo i trader che mantengono la passione per l'apprendimento e riflettono in modo proattivo dopo aver subito delle perdite, dopo aver costruito solide basi, hanno maggiori probabilità di sviluppare la capacità di identificare e cogliere le "opportunità dei mentori". Al contrario, coloro che scelgono di arrendersi o lamentarsi dopo una perdita, o che trattano costantemente il mercato e gli altri con arroganza, troveranno difficile raggiungere una vera crescita. Pertanto, per la maggior parte dei trader forex, il compito principale è riconoscere il valore delle perdite, trasformandole in motivazione all'apprendimento, mantenendo un atteggiamento aperto e umile. Solo in questo modo è possibile trovare la giusta strada per progredire tra i due percorsi di crescita e costruire gradualmente le proprie capacità di trading professionale.
Nel trading forex, adottare una strategia a lungo termine con una posizione di piccole dimensioni può ridurre al minimo l'impatto sia delle perdite variabili che dei guadagni variabili.
Il fulcro di questa strategia risiede nell'operare sul mercato con una mentalità stabile e una prospettiva a lungo termine, piuttosto che farsi influenzare dalle fluttuazioni dei prezzi a breve termine. Operando con una posizione di piccole dimensioni, i trader possono ridurre efficacemente il rischio delle singole operazioni e, anche se si verificano fluttuazioni di mercato avverse, queste non avranno un impatto significativo sul loro capitale complessivo. Inoltre, un approccio a lungo termine consente ai trader di attendere pazientemente che i trend di mercato si formino e continuino, accumulando così profitti sostanziali su un periodo di tempo più lungo.
Al contrario, i trader forex che impiegano posizioni pesanti a breve termine devono prestare molta attenzione alle perdite fluttuanti, poiché posizioni eccessivamente elevate aumentano significativamente il rischio di una richiesta di margine. Tuttavia, nell'ultimo decennio, la partecipazione al trading forex a breve termine è diminuita e il mercato globale degli investimenti forex è diventato sempre più tranquillo. Ciò è dovuto principalmente al significativo indebolimento della natura di tendenza delle valute forex. Le principali banche centrali in tutto il mondo hanno generalmente implementato tassi di interesse bassi o addirittura negativi, e i tassi di interesse per le principali valute sono strettamente correlati a quelli del dollaro statunitense, con conseguente relativa stabilità dei valori valutari e mancanza di tendenze chiare. Le valute tendono a fluttuare entro intervalli ristretti, rendendo difficile per i trader a breve termine trovare sufficienti opportunità di profitto. In questo contesto di mercato, il trading pesante a breve termine non solo non protegge dalle fluttuazioni di mercato a breve termine, ma può anche portare a frequenti perdite dovute a decisioni emotive.
Al contrario, i trader che adottano una strategia leggera e a lungo termine sono più prudenti. Evitano di affrettarsi a ottenere risultati rapidi e attendono pazientemente le opportunità di mercato. Quando i profitti fluttuanti sono significativi, incrementano gradualmente le loro posizioni, ottenendo una crescita del patrimonio a lungo termine attraverso l'accumulo di piccoli profitti costanti. Questa strategia non solo mitiga efficacemente il timore di perdite fluttuanti, ma frena anche l'avidità che deriva dai profitti fluttuanti. I trader possono affrontare le fluttuazioni del mercato con un atteggiamento più calmo e razionale, ottenendo così uno sviluppo sostenibile nel complesso e volatile mercato dei cambi.
Nel panorama del trading bidirezionale degli investimenti in valuta estera, il carry investing a lungo termine, come strategia che sfrutta i differenziali dei tassi di interesse e le tendenze valutarie a lungo termine, offre vantaggi unici. In particolare, l'investimento con carry a lungo termine che abbina nuove valute allo yen giapponese non solo offre ai trader un percorso efficace per una crescita costante del patrimonio, ma soddisfa anche le loro esigenze di svago e benessere.
Questa strategia elimina la necessità di un monitoraggio e di un trading frequenti del mercato. Selezionando coppie di valute appropriate e mantenendo posizioni a lungo termine, i trader possono ottenere differenziali di tasso di interesse costanti, evitando al contempo la pressione psicologica della volatilità a breve termine. Ciò consente ai trader di ottenere un apprezzamento degli asset con relativa facilità, rendendolo un'opzione di investimento di alta qualità che bilancia rendimenti e qualità della vita.
Dal punto di vista degli investimenti, "stare seduti sul divano di casa e cliccare facilmente con il mouse per ottenere profitti sostanziali" è l'aspirazione massima per la maggior parte dei trader. Sebbene questo approccio di investimento basato sul "reddito passivo" possa sembrare idealistico, l'investimento con carry a lungo termine è senza dubbio una delle strategie più in linea con questo obiettivo. Il suo principio fondamentale è l'acquisto di valute ad alto tasso di interesse (come le valute di alcuni paesi emergenti, che spesso mantengono tassi di interesse elevati per esigenze di sviluppo economico o di politica monetaria) e la vendita di valute a basso tasso di interesse (come lo yen giapponese, che da tempo mantiene tassi di interesse bassi o addirittura nulli e possiede proprietà stabili di basso tasso di interesse). Mantenere queste posizioni per un lungo periodo consente agli investitori di guadagnare differenziali di tasso di interesse overnight costanti tra le due valute, beneficiando al contempo delle fluttuazioni del tasso di cambio basate sull'andamento dei tassi di cambio a lungo termine delle due valute, creando un doppio flusso di profitto "differenziale di tasso di interesse + tasso di cambio". Questo modello di profitto non si basa su previsioni accurate delle fluttuazioni di mercato a breve termine, né richiede un investimento significativo di tempo per il monitoraggio del mercato e le decisioni di trading. I trader devono solo inizialmente selezionare le coppie di valute, pianificare le proprie posizioni e valutare il rischio. Successivamente, possono accumulare gradualmente rendimenti attraverso investimenti a lungo termine. Ciò riduce significativamente l'impatto delle operazioni di investimento sulla vita quotidiana, raggiungendo un vero equilibrio tra investimento e vita quotidiana e allineandosi perfettamente con l'esigenza di "tempo libero e benessere".
In base alle prassi di mercato e alle caratteristiche valutarie, il Giappone, in quanto paese con il maggior numero di trader al dettaglio a livello globale, offre preziose informazioni sulle scelte di investimento della sua comunità di investitori al dettaglio. Gli investitori al dettaglio giapponesi raramente si dedicano al trading a breve termine, preferendo generalmente investimenti con carry a lungo termine. Questo fenomeno non solo sfata lo stereotipo secondo cui la maggior parte degli investitori al dettaglio siano in perdita sul mercato, ma dimostra anche la fattibilità e l'attrattiva degli investimenti con carry a lungo termine. Il motivo principale per cui gli investitori al dettaglio giapponesi scelgono questa strategia è la visibilità e la calcolabilità dei rendimenti derivanti dagli investimenti con carry a lungo termine: i differenziali dei tassi di interesse possono essere calcolati in anticipo utilizzando il differenziale dei tassi di interesse overnight tra le coppie di valute, rendendo chiaro e controllabile il differenziale cumulativo dei tassi di interesse derivanti dalle posizioni a lungo termine. Sebbene i potenziali guadagni derivanti dalle fluttuazioni del tasso di cambio siano incerti, l'analisi dei fondamentali a lungo termine della coppia di valute (come la crescita economica, i livelli di inflazione e le tendenze della politica monetaria) consente di formulare aspettative ragionevoli sull'andamento del tasso di cambio, mitigando il rischio di rendimenti sconosciuti. Inoltre, le coppie di valute adatte agli investimenti con carry a lungo termine presentano spesso una volatilità relativamente stabile. Ad esempio, il franco svizzero e lo yen giapponese sono entrambi caratterizzati da fluttuazioni contenute. Influenzato dall'intervento politico della Banca Nazionale Svizzera e dalle sue intrinseche proprietà di bene rifugio, il tasso di cambio del franco svizzero oscilla molto poco durante l'anno, avvicinandosi persino alla stabilità delle valute a tasso fisso. Sebbene lo yen giapponese presenti una volatilità leggermente maggiore rispetto al franco svizzero, mantiene un tasso di interesse basso per un lungo periodo di tempo e le sue fluttuazioni del tasso di cambio presentano sia caratteristiche di ciclicità che di tendenza. L'abbinamento dello yen con una valuta ad alto rendimento offre sia il potenziale di generare differenziali di tasso di interesse attraverso tassi di interesse stabili e bassi, sia la capacità di generare rendimenti aggiuntivi attraverso andamenti del tasso di cambio relativamente prevedibili. Pertanto, l'abbinamento dello yen con valute ad alto rendimento rimane una scelta popolare nel mercato globale degli investimenti con carry equity.
Tuttavia, gli investimenti con carry equity a lungo termine non sono privi di sfide. Ciò è particolarmente vero data la natura ristretta del mercato valutario globale negli ultimi due decenni, con frequenti fluttuazioni nei tassi di cambio delle principali coppie di valute. Ciò ha portato alcuni trader a mettere in dubbio l'idoneità del forex per investimenti pluriennali e a lungo termine. Questo scetticismo è particolarmente pronunciato negli investimenti carry a lungo termine in coppie di valute di nicchia: quando si verificano ribassi significativi durante il periodo di detenzione, i trader possono facilmente diventare ansiosi. Mentre i differenziali di tasso di interesse mensili stabili producono rendimenti cumulativi e il prezzo corrente della coppia di valute si trova all'interno del suo minimo o massimo storico, i fondamentali e i differenziali di tasso di interesse supportano le posizioni a lungo termine, la trasmissione delle fluttuazioni nelle coppie di valute correlate (diverse coppie di valute nel mercato valutario presentano collegamenti complessi e fluttuazioni significative in una coppia di valute principale possono essere trasmesse attraverso la conversione del tasso di cambio e il sentiment del mercato, innescando aggiustamenti di prezzo nelle coppie di valute più piccole) può portare a ribassi di prezzo a breve termine nelle coppie di valute detenute. Questo spesso lascia i trader intrappolati in un dilemma: riluttanti a chiudere le proprie posizioni (per paura di perdere i guadagni successivi), ma a disagio nel mantenerle (per paura di un ulteriore calo, con conseguenti perdite). Mantenere le proprie posizioni diventa una lotta.
Da un altro punto di vista, tuttavia, questa sfida ha anche implicazioni positive. Da un lato, le coppie di valute di nicchia, a causa della loro scarsa attenzione da parte del mercato, sono praticamente prive di commenti e notizie correlate, impedendo di fatto ai trader di apportare modifiche irrazionali alle posizioni influenzate da informazioni esterne e riducendo l'impatto delle fluttuazioni emotive sull'esecuzione della strategia. Dall'altro lato, i periodi di calo rappresentano un test cruciale per la forza psicologica e la convinzione strategica di un trader. Finché la logica di investimento iniziale (come la stabilità del differenziale dei tassi di interesse, il supporto fondamentale della coppia di valute e l'analisi del trend a lungo termine) non è fondamentalmente errata, i ribassi a breve termine sono essenzialmente parte delle normali fluttuazioni del mercato. Mantenere saldamente le posizioni in questi periodi non solo consente ai trader di continuare a trarre profitto dai differenziali dei tassi di interesse, ma consente anche loro di attendere che il tasso di cambio torni a un intervallo ragionevole, raccogliendo infine i benefici di entrambi. Pertanto, negli investimenti con carry a lungo termine, la forza psicologica e l'attenzione strategica del trader sono cruciali. Solo mantenendo la razionalità di fronte alle fluttuazioni a breve termine e aderendo a una logica di investimento comprovata è possibile sfruttare appieno i vantaggi degli investimenti con carry a lungo termine, ottenere una crescita costante del patrimonio nel lungo termine e godere appieno dell'esperienza di investimento "relax e benessere".
Nel complesso, gli investimenti con carry a lungo termine che abbinano le nuove valute nazionali allo yen giapponese offrono un valore pratico significativo nell'attuale contesto del mercato valutario. Il loro basso impegno operativo e i rendimenti elevati e stabili soddisfano sia le esigenze fondamentali della crescita del patrimonio sia il perseguimento di uno stile di vita sano e rilassato. Inoltre, quando si affrontano sfide come i ribassi a breve termine, purché i trader mantengano una ferma convinzione strategica e una mentalità sana, possono mitigare efficacemente i rischi e sfruttare appieno il duplice potenziale di profitto di "differenziali dei tassi di interesse + tassi di cambio", rendendoli una strategia di investimento a lungo termine altamente competitiva nel trading valutario bidirezionale.
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